The Sinking City speelt zich af in de jaren 20 en is een actie- en onderzoeksgame in een open wereld, geïnspireerd door de boeken van horrormeester H.P. Lovecraft. De speler neemt de rol aan van Charles Reed, een privédetective, die naar Oakmont, Massachusetts komt om de oorzaak te achterhalen van een rampzalige, bovennatuurlijke overstroming. Binnen deze beklemmende, duistere sfeer moet de speler de oorsprong ontdekken van hetgeen dat de stad en de geesten van haar inwoners in zijn greep houdt.
In de loop van het avontuur moet de speler ook zijn mentale gezondheid in de gaten houden – of het risico lopen aan zijn eigen waanbeelden ten onder te gaan. Charles is vrij om zijn eigen meningen te vormen en wordt geconfronteerd met hartverscheurende keuzes die zware consequenties hebben voor deze stad, die nog maar een schim van zichzelf is.
